Estrategias inmobiliarias ante la incertidumbre global: una guía para compradores internacionales

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Mo Butt, director de la oficina de Lucas Fox en Barcelona, se ofrece una serie de claves sobre cómo los compradores internacionales pueden afrontar el efecto dominó que los aranceles propuestos por Trump están suponiendo para la economía global y las inversiones inmobiliarias.

1. ¿ Qué está pasando con los aranceles de Trump?

En los últimos meses, el presidente de EE. UU., Donald Trump, ha propuesto una serie de aranceles de gran alcance sobre las importaciones extranjeras. Estos aranceles son, básicamente, impuestos sobre los productos que entran al país, con el objetivo de proteger la industria nacional y aumentar la recaudación. Aunque no están dirigidos directamente al sector inmobiliario, sus efectos económicos sí están teniendo consecuencias, especialmente para los compradores internacionales que operan con dólares estadounidenses.

¿Qué implica para los inversores inmobiliarios internacionales?

Los aranceles aumentan los costes comerciales, reducen la demanda de exportaciones de EE. UU. y alimentan la incertidumbre económica. Todo ello debilita la confianza de los inversores y reduce el valor del dólar (USD) frente a otras de las grandes divisas.

Ejemplo práctico:

A principios de 2025, un millón de USD equivalía aproximadamente a 975 000 €. Tras los últimos acontecimientos con los aranceles, esa misma cantidad apenas supera los 915 000 €, lo que supone una pérdida de 60 000 € en tan solo tres meses.

Para los compradores internacionales, conlleva una pérdida de poder adquisitivo, salvo que se adelante a las tendencias o trabajen con expertos en cambio de divisas que les ayuden a fijar un tipo más favorable.

2. ¿Cómo pueden protegerse los compradores frente a esta incertidumbre?

Para los compradores que utilizan dólares o que poseen activos en monedas volátiles, existen varias estrategias eficaces.

Fijar una tasa de cambio con antelación

Algunas empresas especializadas en el intercambio de divisas como Lumon permiten fijar un tipo de cambio para un periodo de hasta 12 meses. De esta forma, se mantiene el poder adquisitivo y se consigue seguridad en un mercado inestable.

Diversificar la cartera inmobiliaria y financiera

Invertir en un mercado estable como el español no supone únicamente un cambio en el estilo de vida, también es una estrategia para mitigar riesgos. En tiempos de inestabilidad global, tener activos en euros ayuda a contrarrestar la devaluación del dólar y a distribuir los riesgos entre distintas divisas y jurisdicciones.

Como afirma Shane, presidente de la EAFA (EuroAmerican Financial Advisors), una empresa especializada en asesoría financiera y fiscal para estadounidenses que se trasladan a vivir en España: «No espere a ver qué pasa; debe enfocarse en la diversificación global».

EAFA está especializada en asesorar a expatriados estadounidenses y les ayuda a crear carteras diversificadas de forma global y que están fiscalmente optimizadas en el país de origen y de destino.

«Trabajamos con ciudadanos estadounidenses antes de que se trasladen al extranjero, para evitar que cometan errores que les supongan un coste significativo y ayudarles a estructurar sus finanzas de forma inteligente al vivir en otro país». Si los clientes estadounidenses buscan asesoramiento de forma anticipada con expertos en operaciones transfronterizas, podrían ahorrar considerablemente y hacer la transición más sencilla.

Trabajar con un asesor financiero o gestor patrimonial

Más allá de ayudarle con la transferencia de propiedades, un gestor patrimonial puede estructurar la operación de manera fiscalmente eficiente a largo plazo, teniendo en cuenta la planificación sucesoria, los impuestos internacionales y sus objetivos de estilo de vida. Especialmente en épocas de inestabilidad económica, una planificación financiera experta marca la diferencia entre una inversión buena y una excelente.

Actúe ahora

Muchos compradores retrasan las decisiones financieras en momentos de incertidumbre. Sin embargo, en este caso, esperar puede reducir el poder adquisitivo o derivar en un encarecimiento de los costes de financiación.

3. ¿Cuál es el efecto sobre los tipos hipotecarios?

Los aranceles de Trump podrían provocar un aumento de la inflación en EE. UU., lo que llevaría a la Reserva Federal a subir los tipos de interés aún más. Con unos tipos hipotecarios en EE. UU. que ya están entre el 6 % y el 6,25 %, el impacto para los compradores estadounidenses sería considerable.

En Europa, sin embargo, se aprecia la tendencia contraria. Se prevé que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca los tipos de interés en sus próximas dos reuniones. Como la inflación está cayendo y se acerca al objetivo del 2 % del BCE y hay unas perspectivas de crecimiento que se ven debilitadas por las tensiones comerciales, los recortes de los tipos parecen probables.

Se espera que la tasa de depósito actual, del 2,5 %, se reduzca al 2,25 % esta misma semana y que llegue al 1,75 % a finales de año.

Ya se está empezando a apreciar cómo afecta a España, donde los bancos están reduciendo los tipos fijos. Para una hipoteca estándar a 25 años, los compradores que no son residentes y que tienen un buen perfil están obteniendo tipos por debajo del 3 % y la tendencia va hacia el 2,5 %.

«Estamos viendo un cambio notable —especialmente entre clientes estadounidenses— que se sienten atraídos por los tipos bajos en España y por su estilo de vida», afirma el equipo de Mortgage Direct, que informa que están recibiendo un aumento significativo de consultas por parte de compradores de EE. UU. en los últimos años.

4. ¿ Por qué España sigue siendo una apuesta segura para invertir en vivienda?

España sigue atrayendo a compradores internacionales, especialmente estadounidenses, por los siguientes motivos:

• su clima mediterráneo y estilo de vida relajado,

• un sistema sanitario de calidad y altos niveles de seguridad,

• precios de vivienda competitivos,

• coste de vida atractivo,

• buenas perspectivas de crecimiento económico a largo plazo.

Más allá de los beneficios que aporta su estilo de vida, la economía española supera la media de la eurozona. El Fondo Monetario Internacional prevé un crecimiento del 2,3 % para España en 2025, frente a solo el 1 % de la zona euro.

España también ofrece:

• un marco legal estable para compradores internacionales,

• procesos transparentes de compra de propiedades,

• estabilidad en el mercado a largo plazo en zonas urbanas y costeras de lujo.

Incluso en contextos de incertidumbre global, el mercado inmobiliario español ha demostrado resiliencia. En la última década, los precios han registrado un crecimiento medio anual continuado de entre el 3,5 % y el 4 %, especialmente en ubicaciones con alta demanda.

Reflexión final: estrategia frente a especulación

Con los mercados globales en cambio constante y las divisas fluctuando, los compradores en el mercado inmobiliario —especialmente los que operan en dólares— deben pensar de forma estratégica. España ofrece no solo una buena calidad de vida y valor, sino también estabilidad, costes de financiación bajos y buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Ya sea para adquirir una segunda residencia, mudarse de forma permanente o diversificar su cartera, ahora es el momento de actuar.